انواع الاستثمار وسوق المال ((( مرجع لنا))) 1

[الوادي]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته



اخواني هذا الموضوع قمت بتجميعه بعد عدة بحوث في منتديات وأخذ مني وقت طويل

اتمنى ان يحوز على رضاكم .

الموضوع طويل لكن فيه جميع ماتبحث عنه ارجو ن يكون مرجع لنا

هديه من أخوكم الوادي لمنتدانا الغالي

الأستثمار

ان الاستثمار هو ببساطه ان تقوم بادخار مالي بميلغ معين ولزمن معين او شراء سلعه وبيعها بالمستقبل للحصول

على عائد جيد ويعتمد عائد الاستثمار على متغيرات اساسيه وهي المبلغ المخصص للاستثمار ومعدل العائد والمدة

الزمنيه، ويستطيع المستثمر التحكم بالمبلغ المستثمر والمدة الزمنيه ولكنه لا يستطيع التحكم بمعدل العائد فهو

يختلف من عمليه الى اخرى.

*ان الاستثمار يختلف عن المضاربه، في كون هدف المستثمر يكون الحصول على عوائد سنويه مستفيدا من ارتفاع

القيمه او الارباح الموزعه، في حين ان المضارب يأمل بجني الارباح في فتره قصيره من فروقات اسعار الشراء والبيع.


ويصنف الاستثمار من ناحية الهدف منه والاجل الزمني، لذلك يسمى السوق الذي يتم تداول الادوات الاستثماريه

قصيرة الاجل (اقل من سنه) به، يسمى السوق النقدي (Money Market) ويتم به تداول الودائع واداوت الدين التي

يقل تاريخ استحقاقها عن سنه، أما الادوات الاستثماريه طويلة الاجل فيسمى سوقها سوق رأس المال(Capital

Market) حيث يتم تدوال ادوات الدين طويلة الاجل والاسهم وذلك لعدم وجود أجل محدد لها.


اما اهم انواع الاستثمار فهي:
1
- الودائع المصرفيه: وهي مبلغ مودع في البنك لمدة زمنيه محدوده وبفائده (عائد) محدود ، وبما انها من الادوات

الاستثماريه الامنه جدا فهي ذات عوائد منخفظه ومحدوده مقارنه ببقية انواع الاستثمار الاخرى.


2- العقارات: عن طريق بيع وشراء الاراضي والمنازل .....الخ ، وهو من انواع الاستثمار الجيده في المملكه ولكنه

يتطلب مبالغ كبيره ربما لا توجد لدى الاغلبيه.


3- الاوراق الماليه: ومنها الاسهم والسندات وصناديق الاستثمار. وسنقوم بشرحها بالتفصيل ادناه.


السوق المالي

الاسواق الماليه مثل الاسواق الاخرى فهي مكان يلتقي فيه المشتري مع البائع بهدف تداول سلعه معينه، ويقوم

السوق المالي بتداول الموجودات الماليه (اسهم – سندات او ادوت دين)،، وينقسم السوق المالي من ناحية البيئه

والمكان الى نوعين:

سوق الموقع الجغرافي (مثل سوق نيويورك NYSE) حيث يتم التداول من خلاله في مكان محدد وتحت سقف واحد.

او سوق الاتصال الالكتروني كما هو الحال في ( السوق السعودي) حيث يتم اللقاء بين البائع والمشتري عن طريق الكمبيوتر.


كما تقسم الاسواق الماليه من ناحية مرحلة الاصدار (اصدار الاوراق الماليه) الى:

السوق الاولي:

وهو القاعده الاولى لولادة اي اصدار اسهم جديد (اكتتاب) او تسجيله. بمعنى عند طرح الاكتتاب يطرح في السوق

الاولي قبل تداولة بين المستثمرين. حيث تقوم الشركه بالتعامل مع بنك استثماري ويسمى البنك في هذه الحاله

Underwriter ،، حيث يقوم هذا البنك بتولي مهمة النصح والتمويل الكافي كما يقوم باخذ موافقة اصدار الشركه

للاكتتاب من قبل الجهات الرسميه وتسجيلها،، ويقوم بعد ذلك بالتسويق او طرح الاكتتاب للجمهور اما عن طريق شراءه

للاسهم ومن ثم بيعها للجمهور او يساعد على بيع الاسهم للجمهور مع اخذ عمولة على السهم.

السوق الثانوي:

وهو مايعرف بالبورصه والذي يتم من خلاله تبادل الاسهم وتداولها بين المستثمرين،، ويرتبط بهذا السوق عدد من

الوسطاء (وهم الذين بتنفيذ اوامر البيع والشراء عن طريق ادخالها في نظام تداول) ومراكز البحث والاستشاره.


انواع الاوراق الماليه:

يتم تداول عدة انواع من الاوراق الماليه في الاسواق العالميه وهي تختلف من بلد الى اخر ومن اهم الاوراق الماليه:

1- اسهم الشركات

تمثل الاسهم حقا في اصول الشركه، فان امتلك شخص نسبة 20% من اسهم شركه ما فانه يعتبر مالك 20% من

ممتلكات الشركه الماليه والمعنويه، وهي الاسهم تاريخيا عرفت بانها من اكثر الاستثمارات ربحا وافضلهم اداء يفوق

جميع انواع الاستثمارات الاخرى. وهي قابله للتحصيل اوتحويلها الى سيوله اسرع من العقار، ومن خلالها تستطيع

الاستثمار بالاقتصاد ككل عندما تعتقد انه ذو اداء ممتاز وينبيء بمستقبل واعد.

ان اغنى اغنياء العالم مثل بيل غيتز – وارين بفت – الوليد بن طلال صنعوا ثروتهم من الاسهم.

وتنقسم الاسهم الى:

- اسهم ممتازه: و هي نوع من الأسهم التي تمنح مالكها حقوق إضافية لا يتمتع بها صاحب الأسهم العادية و هي

تعتبر صكوك مديونية على الشركة. ولمالك الاسهم الممتازة حق التصويت المضاعف. حيث يتمتع مالك الأسهم

الممتازة بأسبقية الحصول علي نسبة من أرباح الشركة قبل حملة الأسهم العادية. كما يتمتع مالك الأسهم الممتازة

بأولوية في الحصول علي حقوقه عند تصفية الشركة قبل حملة الأسهم العادية وبعد حملة السندات.

- اسهم عاديه: تمثل حق الملكيه لحاملها في ارباح الشركه واصولها، وهي التي يتم تداولها في السوق السعودي.

2- أدوات الدين (السندات):

السند هو صك مديونية تستخدمه الشركات كوسيلة للاقتراض، الدائن هو الذي يشتري السند والمدين هو مصدر أو

بائع السند. و يتعهد مصدر السند أن يدفع لحامل السند فائدة أو (كوبون) محدد مسبقا طول مدة السند وأن يرد القيمة

الاسمية للسند عند حلول تاريخ الاستحقاق.

وتنقسم من ناحية مدة الاستحقاق الى:

- ادوات دين قصيرة الاجل (من اسبوع الى اقل من سنه).

- ادوات دين متوسطة الاجل(من سنه الى اقل من 5 سنوات).

- ادوات دين قصيرة الاجل (من 5 سنوات الى 30 سنه).


3- وحدات صناديق الاستثمار:

وهي مجموعه المبالغ المستثمره من قبل مجموعه من الناس، وتقوم باستثماره لهم جهة معينه ذات كيان قانوني

مثل البنوك لدينا (صندوق الرائد مثلا).

ان صناديق الاستثمار تعتبر من الادوات الماليه التي تستثمر في العديد من الفرص الاستثماريه كالاسهم والعقارات

وهي لاتحتاج الى خبره كبيره في مجال الاستثمار من قبل المستثمر في هذه الصناديق فهناك من يقوم بادراتها

بالنيابه عنه ويكون مؤهلا ومحترفا في هذا المجال. وتتميز كما قلنا بالتنوع في استثماراتها ، لذا تعتبر من الادوات

الاستثماريه الامنه جدا، وهي تصلح لصغار المستثمرين.

ويوجد نوعين من الصناديق:

الصناديق المفتوحه: ليس لها راس مال معين او تاريخ انتهاء وتصفيه يستطيع المستثمر الدخول والخروج بها في اي

وقت وربما يكون هناك فقط جزاءات ماليه او عمولات على المستثمر ان قرر الخروج منها في وقت غير متفق عليه.

(هذا النوع من الصناديق هو الدارج في السعوديه)


الصناديق المغلقه: يكون لها عدد وحدات محدود ومده زمنيه محدوده وينتهي الصندوق عند تحقيق هدفه ثم تجري

تصفيته وتوزع ارباحه او خسائره على المساهمين.


اما من ناحية العائد والمخاطره فانه يوجد 3 انواع لصناديق الاستثمار :

- صناديق الدخل: تستثمر اموالها في الودائع واداوت الدين(السندات) وتتميز بانخفاض العائد وثباته وقلة المخاطره.

- صناديق النمو: تستثمر اموالها في الاسهم وتتميز بمخاطرها العاليه وعائدها الاستثماري المرتفع.

- صناديق متوازنه: وهي مزيج من الصندوقين السابقين.


4- شهادات الإيداع الدولية GDRs

تعتبر شهادات الإيداع الدولية (GDRs) أداة مالية قابلة للتداول في أسواق المال الدولية ومن ثم فإن الشهادات يتم

تداولها كبديل عن الأوراق المالية الأصلية في أسواق المال الدولية مثل بورصة لندن أو بورصة لوكسمبورج أو بورصة

نيويورك. و يتم إصدار شهادات الإيداع الدولية بهدف زيادة رأس المال.

*اما مميزات شهادات الايداع الدوليه فهي:

- تسمح بدخول الشركة إلى الأسواق العالمية مما ينوع من حملة اسهم الشركة.

- تساعد على اتساع السوق للأسهم المحلية عن طريق توسيع و تنويع قاعدة المستثمرين مما يساعد على زيادة أو استقرار سعر السهم.

- تساعد على زيادة رأس المال زيادة كبيرة الشىء الذي قد يكون صعبا في السوق المحلي.

- تقوي من وضع الشركة المصدرة على مستوى الأسواق العالمية، و يعزز من منتجات الشركة المصدرة و خدماتها خارج بلد المنشأ.

- شهادات الإيداع يمكن استخدامها كأداة لتمويل الاستحوازات و الاندماجات.


***ملاحظه مهمه: يتم تداول الاسهم العاديه فقط في السوق السعودي حتى تاريخ كتابة هذا الموضوع. ***

اضافه.........

الاسهم والاوراق المالية

ان الاسواق المالية المتعاملة بتداول الاوراق المالية او الاسهم (البورصات) على مختلف انواعها تخضع لمنظومة من

التشريعات المالية والرقابية والتنظيمية عوضا عن خضوعها للقواعد والاحكام العامة في التشريعات التجارية.


وتتباين الادوات التشريعية العربية في هذا الحقل بشكل كبير ، فبعض الدول كالاردن تنظم هذا القطاع من خلال قانون

الاوراق المالية المتضمن انشاء وتنظيم عمل هيئة الاوراق المالية وشركات الوساطة والخدمات المالية بانواعها اضافة

الى قواعد الافصاح والترخيص والمراقبة ، وتغطي قواعده مختلف انواع الاوراق المالية والاسهم , ويمثل القانون الاداة

التشريعية لانشاء وادارة سوق الاوراق المالية (بورصة عمان), وتمتد قواعده لتنظيم صناديق الاستثمار وشركات

الاستثمار في الانشطة المالية وصناديق ضمان التسوية والمخالفات والعقوبات واحكام دعاوى المسؤولية المدنية

والجزائية المتصلة بنشاط السوق المالي.

اما في دول اخرى - كدول الخليج مثلا - فان التشريعات القائمة تنظم انشاء الاسواق المالية وتتخذ صفة الانظمة

الاساسية او اللوائح المنظمة في سوق البورصة ، في حين تختص تشريعات اخرى بالاوراق المالية او بالاسهم

والاستثمار او بالافصاح او بغيرها ، بحيث يحكم تداول الاوراق المالية وصناديق الاستثمار حزمة من التشريعات في البلد الواحد.



,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, تكمله ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,,,,,,,,

[الوادي]

.................................... تابع.............................................. ................

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,مصطلحات ,,,,,,,,,,,,,,,

واليكم بعض المصطلحات المستخدمه في مجالات الاستثمار وتوضيحها :

أسهم الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة :

هي أسهم الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 500مليون دولار. وتحقق الشركات ضمن هذه الفئة عادة معدلات

نمو تفوق تلك المسجلة لدى الشركات ذات لرؤوس الأموال الكبيرة ،غير أن أسعار أسهمها تكون اكثر تقلب...

سوق الأوراق المالية :
هيئة لا تستهدف الربح تتولى الإشراف ،وإدارة تداولات الأوراق المالية .

العائد:

هو نسبة الإيراد التي يتلقاها المستثمر ،وهي تعتمد على المبلغ المستثمر ،وعلى القيمة السوقية الراهنة

للموجودات ، الفائدة السنوية / السعر المدفوع ==العائد بالمائة

منحنى العائد

يمثل (منحنى العائد العلاقة بين أسعار الفائدة المدفوعة على السندات قصيرة الأجل والسندات طويلة الأجل ، ويكون

اجل السندات متوسطة الأجل بين سنتين و10 سنوات ،بينما يصل في السندات طويلة الأجل إلى 30 عاما .
السندات غير المتضمنة لفوائد :

هي سندات لا تدفع عنها أسعار فائدة منتظمة ،وبدلا من ذلك يتم خصم عامل الفائدة من سعر الإصدار ،ولهذا فان

المستثمرين يشترون ((السندات غير المتضمنة لفوائد )) بأسعار تقل عن أسعارها الاسمية ،وتكون القيمة التي

يتلقاها المستثمر لدى حلول اجل هذه السندات , معادلة للمبلغ الأصلي المستثمر ،بالإضافة إلى الفوائد طبقا لسعر الفائدة الأصلي وحتى انتهاء اجل السند.

الأسهم :

تصدرها الشركة المساهمة ،إذ تمثل الأسهم حصصا في شركة ،وعندما يشتري المستثمر سهما فانه يشتري بذلك

حصة في الشركة ،وتصدر الشركات نوعان رئيسيان من الأسهم .هما الأسهم العادية والأسهم المفضلة..

العائد الإجمالي :

هو العائد على الاستثمار ،مع الأخذ بعين الاعتبار الزيادة الرأسمالية ،توزيعات الأرباح أو الفوائد .والاعتبارات الضريبية

الفردية .مقوما بالقيمة الحالية ويعبر عنه بنسبة مئوية على أساس سنوي .

وحدات الاستثمار :

مجموعة من الناس أو المؤسسات تقوم بإدارة موجودات لحساب آخرين .وطبقا لقوانين وحدات الاستثمار .فان هناك

تشريعات صارمة تحكم عملا ، والوسيلة التي تلبي فيها التزاماتها .

التداول :

تستخدم هذه الكلمة لوصف التعاملات بوحدات الصناديق ، الأسهم والسندات وغيرها .

الخصم :

يستخدم هذا اللفظ عادة لوصف الموقف عندما يتم تداول اسهم أو سندات أو وحدات في صندوق مقفل ، بسعر لا

يعكس قيمتها بشكل كامل ، ويعني ذلك بالنسبة للشركات التعامل بسعر يقل عما هو موضوع في تقاريرها ، في حين

انه يعني بالنسبة للصناديق التعامل يقل عن القيمة الكامنة لموجداتها ، كما يعني بالنسبة للسندات التعامل بسعر

يقل عن قيمتها لدى تسييلها .

تنويع الاستثمارات

تنويع الاستثمارات هو مفهوم يقضي بتوزيع الأموال المستثمرة على أنواع مختلفة من الاستثمارات ، أو المصدرين

للأوراق المالية ، في محاولة لتقليص مخاطر الاستثمار .

توزيع الأرباح :

التوزيعات هي جزء من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المساهمين ، وقد جرت العادة على أن تقوم الشركات

الكبرى والمستقرة فقط بتوزيع أرباح على المساهمين ،في حين تقوم الشركات الصغيرة بإعادة استثمار أرباحها

لضمان استمرارية نموها

العائد الحالي :

العائد هو ما تكسبه فعلا من موجوداتك من السندات ، أما العائد الحالي : فهو يمثل النسبة بين الفائدة التي تكسبها

إلى القيمة السوقية الفعلية للسند ، وهو يوضح بالنسبة المئوية :

الفائدة السنوية ((مقسومة على )) القيمة السوقية الفعلية للسند = العائد الحالي .

سعر الصرف

سعر الصرف : هو السعر الذي يتم فيه تبادل عملة مقابل عملة أخرى.

السندات:

السندات : هي عبارة عن قروض يقدمها المستثمرون إلى المؤسسات والحكومات حيث يقوم المستثمر ((المقرض ))

بالحصول على سعر فائدة محددة نظير إقراض أمواله لفكرة ما ، وفي المقابل تحصل الحكومة أو الشركة ((المقترض ))

على الأموال التي تحتاجها ، كما يحصل المستثمر أيضا على مبلغ استثماره الأصلي - المبلغ الأساسي أو سعر إصدار

السندات-الذي يستحق في نهاية اجل محدد ، ويمكن إصدار السندات لفترات تصل إلى ثلاثون عاما ويتم تصنيفها

حسب جودتها أو احتمالات تسديد قيمتها .

المحافظ الاستثمارية : ((( مهم جدا ألتعرف عليها ))) فسوف نوردها فيما بعد

ما هي المحافظ الاستثمارية ؟ المحفظة المطروحة ، والمعروفة أيضا بوحدة انتمائية هي عملية استثمار لمجموعة من

الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة .

المحفظة الاستثمارية ( الجامعة للأموال ) يتم إدارتها من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة وهو أما أن يكون شخصا

منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية ، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع

الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم ،السندات ، أسواق الأموال ، أو من خلال تركيبة مشتركة . هذه المحافظ

تمنح للمستثمر عدة امتيازات منها :

أولا : القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال

المجمعة ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو اكثر من هذه الموجودات

على تحقيق العائد المرجو منها .

ثانيا : بسبب القدرة الشرائية المجتمعة ، فان المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات ، الأمر الذي يمكنها الشراء

بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد .

ثالثا : الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي ، كما ان الموارد المتاحة لمديري

المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية .وأخيرا يقوم

مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة الأمر الذي يعفي المستثمر المتابعة اليومية للأعمال الورقية ،هذه العوامل

مجتمعة : التنويع ، خفض التكلفة ، والإدارة المؤهلة تجعل من المحافظ الاستثمارية إحدى افضل الوسائل للاستفادة

من الاستثمار بالأسواق العالمية ، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين .

المحافظ الاستثمارية : ((( مهم جدا ألتعرف عليها ))) فسوف نوردها فيما بعد

ما هي المحافظ الاستثمارية ؟ المحفظة المطروحة ، والمعروفة أيضا بوحدة انتمائية هي عملية استثمار لمجموعة من

الناس يتم تجميع جزء من مدخراتهم بهدف المنفعة المشتركة .

المحفظة الاستثمارية ( الجامعة للأموال ) يتم إدارتها من قبل مدير يسمى بمدير المحفظة وهو أما أن يكون شخصا

منفردا أو من قبل مجموعة لإدارة هذه الاستثمارات بصورة يومية ، وتعتمد عملية استثمار هذه الأموال على نوع

الاستثمار المختار مثل موجودات في الأسهم ،السندات ، أسواق الأموال ، أو من خلال تركيبة مشتركة . هذه المحافظ

تمنح للمستثمر عدة امتيازات منها :

أولا : القدرة الشرائية للمحفظة في عدة خيارات استثمارية نظرا للقوة الشرائية التي تتمتع بها بسبب الأموال

المجمعة ومن خلال التنويع بهذه الطريقة يتم تقليل عنصر المخاطرة في حال عدم قدرة أحد أو اكثر من هذه الموجودات

على تحقيق العائد المرجو منها .

ثانيا : بسبب القدرة الشرائية المجتمعة ، فان المحفظة قادرة على الشراء والبيع بكميات ، الأمر الذي يمكنها الشراء

بأسعار مخفضة وهي ميزة لا يتمتع بها المستثمر الواحد .

ثالثا : الخبرة المتوفرة لدى مدير المحفظة ميزة لا يتمتع بها المستثمر الشخصي ، كما ان الموارد المتاحة لمديري

المحافظ غير ممكنة للمستثمرين العاديين ومنها القدرة على زيارة هذه الشركات ودراسة أوضاعها المالية .وأخيرا يقوم

مدير المحفظة بالإدارة الإدارية للمحفظة الأمر الذي يعفي المستثمر المتابعة اليومية للأعمال الورقية ،هذه العوامل

مجتمعة : التنويع ، خفض التكلفة ، والإدارة المؤهلة تجعل من المحافظ الاستثمارية إحدى افضل الوسائل للاستفادة

من الاستثمار بالأسواق العالمية ، ولكن ليس بالضرورة كل المحافظ تلائم المستثمرين .


,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,صناديق الاستثمار,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, ,,,,,,,,

صناديق الأسواق المالية :

تستثمر صناديق الاستثمارات المالية أموالها في سندات دين قصيرة الأجل عالية الجودة ، مثل شهادات الإيداع ،

السندات الحكومية والأوراق التجارية عالية التصنيف وعندما تقدم صناديق الأسواق المالية توزيعات أرباح ، فانه يمكن

إعادة استثمار هذه الأرباح أوتوماتيكيا أو دفعها لكم ، إلا أن حجم التوزيعات يتباين حسب ظروف السوق. وتصنف

صناديق الأسواق المالية على أنها استثمارات تتسم بالتحفظ ، وهي قد تكون مناسبة للأشخاص الذين يستثمرون

أموالهم لفترة زمنية قصيرة أو الذين لا يرغبون في المخاطرة براس المال المستثمر .

ويمكنكم استخدام صناديق الأسواق المالية كا :

• استثمار قصير الأجل ( لاستخدامه لاحقا في غرض ما ، مثل شراء منزل خلال عامين ) .

• حساب ادخار للطوارئ.

• التمتع بدرجة تقلب معتدلة في محفظة تستهدف النمو.


تكمله

[الوادي]

صناديق السندات :

تستثمر صناديق أموالها بشكل رئيسي في السندات ، والتي تشمل شهادات الدين الصادرة عن الشركات والحكومات

، وقد تدفع صناديق السندات توزيعات أرباح منتظمة ، ولهذا فإنها قد تكون مناسبة للمستثمر الراغب في الحصول على

دخل مستقر . ومثلما هو الحال مع صناديق الأسواق المالية فان حجم الدخل الذي توزعة صناديق السندات يتباين حسب ظروف السوق .

وتختلف صناديق السندات عن صناديق الأسواق المالية في مجالين رئيسيين : أولهما أنها تحقق عائدات أعلى ( بفضل

اجل استحقاقها الأطول وتباين جودة استثمارها ) وثانيهما أنها تمتاز بدرجة أعلى من التقلبات السعرية ( بسبب تذبذب الأسعار ).

ويعني هذا التذبذب أن هناك احتمالا لفقدان جزء من استثمارك اعتمادا على الفارق بين سعر الوحدة لدى الشراء

والبيع ( وبالطبع فان تحرك السعر يمكن أن يكون أيضا لصالحك ).

مقياس الاقتراض :

هو مقياس لحساب معدل اقتراض الصندوق أو الشركة ، حيث يقترض الصندوق أموالا لاستثمارها ،وحيث يتمتع

الاستثمار هنا بآفاق نمو بينما يظل حجم الدين كما هو . وهكذا إذا سجل صافي إجمالي موجودات الصندوق (

المحفظة الاستثمارية ) نموا في قيمته ، فان صافي حقوق المساهمين سيحقق نموا بنسبة اكبر ، لان الدين ظل كما

هو ، وبعكس معدل ((مقياس الاقتراض ))المبلغ الذي تم اقتراضه ، ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية من راس مال

الشركة أو الصندوق .

الدخل :

يوزع الصندوق الاستثماري أرباحا على حملة الوحدات من حصيلة توزيعات أرباح وفائدة موجوداته من الأوراق المالية

ضمن محفظته الاستثمارية ، ويمكن للمستثمرين الاختيار بين تسلم هذه التوزيعات أو إعادة استثمارها ، وقد تخضع

توزيعات الأرباح ( سواء تم دفعها للمستثمر أو أعيد استثمارها ) للضرائب ، سواء في الدولة المسجل بها الصندوق

الاستثماري أو في الدولة التي يقيم بها المستثمر .


مخاطر التضخم

هي المخاطر المرتبطة باحتمال أن يؤدي التضخم ، أو الارتفاع في كلفة المعيشة ، إلى تآكل جزء من القيمة الحقيقية للاستثمار

الأدوات المالية

يشمل لفظ الأدوات المالية كلا من الأسهم والسندات وأدوات الدين

الفائدة

هي المبلغ الذي يدفعة المقترض ، كتعويض عن استخدام المالي المقترض ، أو المبلغ الذي يتلقاه عن إيداع أموال

في مؤسسة مصرفية أو غيرها ، ويكون هذا المبلغ محددا على شكل نسبة مئوية سنوية من المبلغ الأصلي .

الأهداف الاستثمارية

هي النتائج المتوخاة من الاستثمار ، مثل الحصول على عائد دائم أو تعزيز القيمة الرأسمالية ، وتمتلك كافة الصناديق (

سواء التي تستثمر في الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية )، وكافة المستثمرين أهدافا استثمارية محددة تندرج

ضمن فئات الأهداف الرئيسية التالية ،

• الدخل

• النمو

• الدخل والنمو معا .


السيولة :

هي حجم الأموال النقدية المتاحة للاستثمار ، ويحتفظ الصندوق الاستثماري بما يعادل 5 % من إجمالي موجوداته

على شكل سيولة نقدية . إلا أن حجم هذه السيولة قد يرتفع أو ينخفض حسب الحاجة ، فعلى سبيل المثال إذا ظهرت

مؤشرات على أن السوق التي يستثمر فيها الصندوق على وشك التراجع ، فانه يمكن لمدير الصندوق زيادة السيولة

بشكل مؤقت من خلال تسييل نسبة من موجودات الصندوق

العمولة


هي رسم البيع المبدئي الذي يضاف إلى سعر وحدات الصندوق ، أو يخصم من قيمة الاستثمار ، وتسمى الصناديق

التي لا تفرض رسم بيع مبدئي بلفظ ."No-Loas Funds

مخاطر السوق المالي الناتجة عن تغير في الأوضاع :

هي المخاطر الناتجة عن ارتفاع أو انخفاض في أسعار الائتمان ، هذه المخاطر هي نتيجة لتغيرات قد تطرأ على

الأوضاع السياسية ، الاقتصادية ، أو أحيانا خاضعة لتغيرات قد تطرأ على الشركات مما يؤثر بدورة على السوق المالي .

حلول الأجل أو تاريخ حلول الأجل :


هو التاريخ الذي يستحق فيه دفع المبلغ الأصلي أو القيمة الاسمية للسند . إلى حامل السند .

المعروض النقدي :

يصف هذا اللفظ بشكل عام قيمة الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة بما في ذلك الودائع المصرفية للقطاع

الخاص ، وبشكل عام بعد ارتفاع المعروض النقدي مؤشرا سلبيا لأفاق معدلات التضخم المستقبلية . ....

التقرير السنوي

التقرير السنوي وكما يوحي اسمه تمام ، هو تقرير عن عمليات الشركة عن السنة المنتهية ، ويمثل التقرير وثيقة

مفيدة جدا لحملة الأسهم ، تتيح لهم متابعة أداء الشركة وبالتالي استثماراتهم فيها ، ويتضمن التقرير السنوي عادة .

* قسم يوضح فلسفة الشركة أو كيفية قيامها بأعمالها ، ويحدد هذا القسم ما تعتبره الشركة رسالتها الحضارية التي

تميزها عن الشركات المشابهة او المنافسة لها.

*البيانات المالية ، وتشمل حسابات الأرباح والخسائر ونتائج عمليات العام والميزانية العمومية ، وتظهر الميزانية

العمومية ، موجودات ومطلوبات الشركة في نهاية ذلك العام المالي بالمقارنة مع العام المالي السابق .

* تقارير مفصلة عن كل قطاع من عمليات الشركة ، وقد تلقي هذه التقارير الضوء على أية حلقة ضعيفة في بنيتها الإدارية .

* تقرير للمدققين يؤكد فيه أن الأرقام والبيانات الواردة ضمن التقرير السنوي ، خضعت للتدقيق من قبل مدققين

خارجيين ، وما إذا كانت تعكس صورة صحيحة وعادلة للأوضاع المالية للشركة .

...........................................مصطلحات اقصاديه........................................... ................

مصطلحات اقتصادية




الأسهم:

هي اسهم تمنح حامليها حصصا ملكية في الشركات المصدرة لها . غير أنها تختلف عن الأسهم العادية من نواح

مختلفة . بشكل عام فان الأسهم المفضلة تتمتع بمستوى اقل من المخاطر بالمقارنة مع الأسهم العادية . الا أن آفاق

عائداتها اقل أيضا . فمستوى توزيعات الأرباح فيها يكون محدد أو طبقا لنسبة ما . واذا تم إغلاق الشركة فان حملة

الأسهم المفضلة يحظون بالأولوية في تحصيل قيمة ملكيتهم ضمن الشركة . ورغم ذلك فان الأرباح الموزعة على

حملة الأسهم المفضلة لا تزداد إذا صعدت أرباح الشركة ، كما أن أسعار هذه الأسهم لا تزداد عادة بنفس سرعة

الأسهم العادية .



الأسهم العادية :

تخول هذه الأسهم حاملها الحصول على حصة من الأرباح وموجودات الشركة ، بعد سداد كافة المطالبات المسبقة

المستحقة عليها ، وتتذبذب أسعار الأسهم طبقا لاداء الشركة .




دليل الاكتتاب :

دليل الاكتتاب يضم وصفا مفصلا للصندوق الاستثماري أو الشركة ، وفي حالة الصندوق يوضح هذا الدليل أهداف

الصندوق وكيفية استثمار أمواله والرسوم والنفقات المرتبطة بإدارته .



المحفظة:

لفظ يستخدم لوصف مجموعة أو تشكيلة من الأسهم والسندات .



المدرجة للتداول

لفظ قديم يشير إلى الشركات المدرجة للتداول في الأسواق المالية.



تسييل الموجودات :

عندما يقوم مستثمر يتسييل موجوداته من الوحدات في صندوق ، فانه يقوم ببيع وحداته ، كما يستخدم هذا اللفظ

للإشارة إلى التاريخ الذي يتم فيه تسديد القيمة الرسمية للسند .



العمولة

هي رسم البيع المبدئي الذي يضاف إلى سعر وحدات الصندوق أو يخصم من قيمة الاستثمار ، وتسمى الصناديق

التي لا تفرض رسم بيع مبدئي .

صافي الموجودات

إجمالي موجودات الصندوق أو الشركة . مخصوما منه إجمالي مطلوبات نفس الصندوق أو الشركة .



القيمة الصافية للموجودات

القيمة النقدية للوحدات في الصندوق ، وهي تتحدد من خلال خصم إجمالي المطلوبات من إجمالي موجودات

الصندوق (للحصول على صافي الموجودات ) وقسمة الناتج على عدد وحدات الصندوق .



القيمة الاسمية :

القيمة الاسمية للسهم أو الوحدة ، وهي لفظ أكاديمي ولا علاقة لها بالقيمة الكامنة الموحدة .

وكيل اسمي

يكون في العادة شركة ، غير أن اللفظ يمكن أن يشير أيضا إلى شخص ، ويمكن استخدام الوكيل الاسمي لحفظ اسهم

نيابة عن طرف ثالث ، بدون أن تكون هناك حاجة لان يكشف الطرف الثالث عن هويته . وتستخدم الوكالات الاسمية

للحسابات في الغالب ، عندما تتم إدارة عدد كبير من حسابات العملاء .


سعر العرض :

هو السعر الذي يستطيع به المستثمر شراء اسهم أو وحدات في صندوق ما. وفي حالة الصندوق الاستثماري الذي

يتضمن رسم بيع ، فان هذا السعر يمثل صافي قيمة الموجودات ، بالإضافة إلى رسم البيع ، وفي حالة الصناديق التي

لا تتضمن رسم بيع .فانه يعادل صافي قيمة الموجودات.

[الوادي]

الخصخصة

الخصخصة هي بيع موجودات تابعة للدولة إلى القطاع الخاص .وهناك الكثير من الأمثلة على عمليات بيع مماثلة في

أوروبا .حيث تقوم الدول ببيع شركات وصناعات تابعة للقطاع العام ،مثل شركات النقل والمواصلات والاتصالات والطاقة وغيرها .

الأسهم المفضلة

هي اسهم تمنح حاملها حصص ملكية في الشركات المصدرة لها ، غير أنها تختلف عن الأسهم العادية من نواح

مختلفة ،بشكل عام فان الأسهم المفضلة تتمتع بمستوى اقل من المخاطر بالمقارنة مع الأسهم العادية ، إلا أن آفاق

عائدتها اقل أيضا . فمستوى توزيعات الأرباح فيها يكون محددا مسبقا ،أما على شكل مبلغ محدد أو طبقا لنسبة ما

،وإذا تم إغلاق الشركة فان حملة الأسهم المفضلة يحظون بالأولوية في تحصيل قيمة ملكيتهم ضمن الشركة ، ورغم

ذلك فان الأرباح الموزعة على حملة الأسهم المفضلة لا تزداد إذا صعدت أرباح الشركة ، كما أن أسعار هذه الأسهم لا

تزداد عادة بنفس سرعة ارتفاع الأسهم العادية.

العلاوة :

هي الفارق بين السعر الذي يباع فيه السند وقيمته السوقية .

إعادة التوازن :
نصف عملية شراء او بيع الاستثمارات ، التي تجري بهدف إعادة نسب مكونات المحفظة الاستثمارية إلى النسب

المستهدفة لتوزيع الموجودات من الأسهم ، السندات والأدوات المالية قصيرة الأجل .وتتيح هذه العملية تصحيح

الانكشاف الزائد لفئة ما من الموجودات ، كنتيجة لارتفاع أسعارها السوقية ، وبالتالي التحكم في المخاطر الإجمالية

للمحفظة .

خطة توفير منتظمة:

يعرض معظم مديري الاستثمار خطط توفير منتظمة أو شهرية للاستثمار في صناديقهم ، وتكون الرسوم التي يتم

تقاضيها في هذه الحالة مساوية بشكل عام لتلك التي يتم تقاضيها عن استثمار مبلغ دفعة واحدة ، وتعد خطط التوفير

المنتظمة وسيلة سهلة للمستثمر للبدء في تملك وحدات في صناديق استثمارية ، بدون الحاجة إلى جمع مبلغ كبير

لدفعة مرة واحدة للبدء في الاستثمار



إعادة الاستثمار

عندما يقوم الصندوق بتوزيع أرباح على حملة الوحدات به ، يمكن للمستثمر الحصول على هذه التوزيعات ، أو إعادة

استثمارها في الصندوق لشراء المزيد من الوحدات .



التراجع

يصف هذا اللفظ الهبوط الذي يحدث في سعر سهمه أو في سوق الأوراق المالية بشكل عام . وهو ينطبق عادة على

الهبوط الهادئ وليس الانخفاض الحاد .

عائد تسييل الموجودات

العائد الذي يتسلمه المستثمر عندما يحتفظ بسند ما حتى حلول اجله, وقد يكون هذا العائد مختلفا عن (( العائد

الحالي )) فعلى سبيل المثال إذا تم شراء السند بسعر يقل عن قيمته الاسمية ،وتم الاحتفاظ به حتى حلول اجله ،

فان عائد تسييل الموجودات سيشمل أيضا عائدا رأسماليا .

إعادة التوزيع

نقل تكتيكية في محفظة استثمارية ،تغير بشكل مؤقت من نسب الأسهم والسندات والسيولة النقدية أو فئات

الموجودات الأخرى ضمن المحفظة ،وتستهدف عمليات إعادة التوزيع الاستفادة من التطورات الجارية في الأسواق .

مدى تحمل المخاطر

يصف تعبير ((مدى تحمل المخاطر )) حجم التقلبات السعرية التي يرغب المستثمر في تقبلها .وهو يمثل معيارا هاما

للتقييم عند اختيار التشكيلة المناسبة من الأسهم والسندات ، السندات والأدوات المالية قصيرة الأجل للمستثمر .



السندات

تمثل دينا مستحقا على شركات هيئات ووكالات حكومية , وهي توفر دخلا على شكل دفعات فائدة . كما تعيد قيمتها

الاسمية او اصل راس المال ( قيمة راس المال ،قيمة المبلغ الاصلي صدرت به ) اذا تم الاحتفاظ بها حتى انتهاء مدة

اجلها .ولان السندات تتقلب في القيمة ، اعتمادا على اسعار الفائدة بشكل اساسي , فان المستثمرين قد يحققون

ارباحا او خسائر عند بيع السندات قبل انتهاء اجالها المحددة .

العائدات على المدى الطويل

تمثل استثمارات يقل اجلها عن ثلاثة سنوات ، وتشمل أدوات مالية , وسندات قصيرة الآجل . وتتيح الاداوت المالية

قصيرة الآجل تحقيق فوائد ،كما ان تقلب أسعارها يظل محدودا .ورغم ذلك فإنها توفر اقل قدر من .

الاستثمارات قصيرة الأجل:

يتكون كل صندوق استثماري من نوع واحد على الاقل من انواع هذه الاصول (فعلى سبيل المثال يمكن أن تضم

موجودات صناديق النمو والدخل مزيجا من الاسهم والسندات )

التضخــــم : الارتفاع المستمر في المستوى العام للأسعار لفترة طويلة .

النمو الاقتصادي : تحقيق زيادة في الدخل أو الناتج القومي الحقيقي عبر الزمن .

التنمية : التغيرات الهيكلية التي تحدث في المجتمع بأبعاده المختلفة من اقتصادية وسياسية واجتماعية وفكرية

وتنظيمية من اجل توفير الحياة الكريمة لجميع أفراد المجتمع .

ميزان المدفوعات : أنه عبارة عن بيان إحصائي عن فترة زمنية معينة (سنة) يسجل فيه المعاملات الاقتصادية التي تتم

بين المقيمين (شخص عادياً/ أو اعتبارياً كالشركات أو الهيئات أو الأجهزة الحكومية) في دولة معينة وغيرها من دول العالم


التحليل المالي الفني Technical Analysis

البحث في عروض وطلبات الأوراق المالية بناء على دراسات المتغيرات في حجم التداول والسعر.

عرض الممارسة Tender Offer

عرض من شركة استثمارية في السوق لشراء أسهم بسعر محدد.

قيمة الاستثمار Time Value of Money

المبدأ القائل بأن قيمة المال المتوفر حاليا هي أعلى من نفس المبلغ في المستقبل وذلك بسبب معدلات التضخم،

بمعنى آخر؛ مال الغد سيكون أقل قيمة من مال اليوم.

القيمة السوقية للشركة Total Market Value

القيمة السوقية لإجمالي أسهم الشركة وتقاس بسعر السهم العادي مضروبا في عدد الأسهم المستحقة
للمساهمين.

العائد الإجمالي Total Return

قياس لأداء جميع استثمارات شركة ما خلال فترة زمنية محددة.

دوران رأس المال Turnover

عدد المرات التي يتم فيها دوران رأس مال الاستثمار

ارجو الدعاء لمن قام بكتابته هذا التقرير ولمن قام بتجميعه
أسال الله لي ولكم التوفيق

والمعذره والسموحه على الاطاله جاءت على اربع صفحات

وربما تكون طويله على القارئ لكن حبيت اجمعها مع بعض حتى يسهل على من يريد البحث عن معلومه

صباح السبت الموافق 14\7\1428هــ الساعه 5:40 ص

[حسن العراقي]

الله يعطيك العافية يالوادي على مجهوداتك الكبيرة في هذا القسم

وتسلم على هذا الموضوع المفيد

[الوادي]

الله يعطيك العافية يالوادي على مجهوداتك الكبيرة في هذا القسم

وتسلم على هذا الموضوع المفيد


تسلم ياحسن وشرفني مرورك ياعسل

ولا تخليها الاخيره:D

[ابو صقر]

بصراحه يا حبيب ابدعت
مجهود محسوب لك

بس لي ملاحظه الي لابس نظاره زيي تتوقع
انه بيقرى كامل الموضوع والله ان يخلصه وعلى مستشفى العيون مززززززززوح
ههههههههههههههههههههههههههههه




:icon30: :icon30: :icon30:

[الوادي]

ماشاء الله عليك يابوصقر

انت الخير والبركه

مرورك شرفني

وملاحظتك في عين الاعتبار ولو ان خبرتي قليله في نوع الخط لكن ربك كريم يا عسل

المرات الجايه احلى ياحلووووووووووو

[الوادي]

ان شاء الله يا اخوان راح انزل موضوع عن التحليل الاساسي

وهذي نبذه بسيطه والتفصيل خلال الايام القادمه ان شاء الله في موضوع مستقل :D

التحليل الأساسي Fundamental Analysis

يهدف التحليل الأساسي إلى قراءة وتفسير كل المقاييس الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم والهدف

من ذلك هو تحديد قيمة الشركة الحقيقي، كما أنه أحد طرق التقييم لأسهم الشركات لقياس أدائها التاريخي والحالي

وتوقع المبيعات والأرباح المستقبلية للشركة.

وبالنسبة للمستثمرين فإن التحليل الأساسي يشكل جوهر ما يقومون به فهو يقوم بدراسة وتقييم أداء وحالة الإقتصاد

وكذلك دراسة وتقييم وتوقع نمو صناعة الشركة بشكل عام ومن ثم دراسة وتقييم معدل نمو الشركة والكيفية التي

تحقق به أرباحها ومقدار ما تبذله للحفاظ على توفير المعلومات وجعل سجل الأموال النقدية يصدر إشارات تحذيرية في

الوقت المناسب مهمة في تقييم سعر السهم.


تقبلوووووووووووو تحيييييييييييييييييييتييييييييييييييييييييي

[أبورهف الشعثاني]

بسم الله



بارك الله فيك اخي الوادي


تميز فريد ..